原料预警

6月15日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2018年06月15日14:16   来源:西本新干线
摘要:近期国内各地环保政策持续,加上5月份不少经济数据要好于预期(如房屋新开工面积、挖掘机产量等),钢材市场心态有所好转,中西部地区不少中小钢厂复产增多。对原料市场而言,焦炭高位压力增大,铁矿则受制于港存压力,价格继续上涨难度较大,预计下周价格都将以小幅波动为主;钢坯和废钢目前需求情况较好,现货资源也偏紧,下周价格有望小幅震荡上涨。

本期观点:焦炭依旧强势原料稳中有涨

时间:2018-6-19—2018-6-22

● 市场回顾——钢坯废钢小幅上涨,焦炭强势铁矿震荡;

● 成本分析——钢材价格震荡上涨,长材企业利润回升;

● 库存分析——钢厂高位按需采购,上合峰会影响到货;

● 综合观点——市场心态有所好转,原料价格稳中有涨。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内钢材价格震荡上涨,江苏部分钢厂高炉限产对铁矿石价格形成压制,焦炭价格涨幅也有趋缓的迹象,华北和中南、西南中小钢厂复产则且所增多,带动钢坯、废钢价格走强。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格先稳后涨,周二起随着钢材期现市场走强,钢坯下游采购明显增多,价格再度走强。截止本周四,唐山普碳方坯价格升至3720元/吨,20MnSi方坯价格为3850元/吨,较上周五上涨40元/吨,直发情况良好。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业开工率上升2%至86%左右,型材调坯企业开工率上升5%至52%左右,建材调坯企业开工率下降5%至45%左右。近期北方地区赶工增多,钢坯下游成交情况有所转好,加之上合峰会结束后厂家陆续恢复生产,对于钢坯起到一定拉动作用。预计下周国内市场钢坯价格有望继续小幅攀升。

铁矿石:

本周进口铁矿石市场小幅震荡上涨为主,虽然钢材整体市场有所走强,但主要是牺牲了高炉开工率所致,铁矿石市场需求并无明显好转,钢厂仍按需采购为主,商家也无意亏损销售,形成弱势反弹的局面。截止本周四,普氏62%粉矿价格收于66美元/吨(CFR),较上周五上涨0.9美元/吨,港口库存下降200万吨至1.58亿吨左右(上合峰会影响港口到货),块矿资源成交相对偏好。国产矿方面,河北地区铁精粉出厂价格保持655元/吨,矿山企业出货稳定。虽然青岛上合峰结束,但本周长江沿岸部分地区又爆出限产的消息,6月11-24日省大气污染督促组对江苏各地区钢厂进行开始进行督查,常州、镇江部分钢厂将限产50%,对铁矿石需求有一定影响。另一方面,近期美元指数继续缓慢回落,对于矿价也有一定支撑作用。预计下周进口矿价格仍将围绕65美元/吨(CFR)窄幅波动。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场总体稳定。其中,山西柳林地区主焦煤出厂价格保持1460-1500元/吨,临汾地区1/3焦煤出厂价格在1320元/吨左右,晋南少数煤矿受焦企限产压价的影响,新订单价格略有松动。河北唐山主焦煤、肥煤主流成交价格保持在1450-1500元/吨。山东地区1/3焦煤出厂价格保持1250-1280元/吨,河南部分煤矿有意7月份后补涨。进口方面,澳大利亚峰景煤对我国出口报价升至207美元/吨(CFR),较上周五上涨7美元/吨,询盘有所减少。

本周国内市场焦炭价格继续上涨,焦企第7轮涨价落地。截止本周五,山西地区二级冶金焦价格升至2100元/吨左右,河北和山东地区二级冶金焦价格升至2150-2250元/吨,较上周五上涨100元。近期华北部分地区焦企仍限产30%左右,焦企出货顺畅,少数厂家仍有提价意向。另一方面,一些钢厂考虑到近期焦炭价格已连涨500元左右,且对后期钢材市场并不看好,已开始放缓收货。预计下周国内市场焦炭价格涨势将趋缓。

废钢:

本周国内市场废钢价格小幅跟涨,随着钢材价格走强,华东、中南部分中小钢厂恢复收货,采购价格纷纷上调30-100元不等。截止本周五,江浙市场重废主流价格在2370-2420元/吨,较上周末上涨20元,江苏无锡个别厂家复产后一次性上调100元,少数主导钢厂仍持观望态度,但废钢到货量减少至常量水平的50%左右;两湖、两广地区钢厂积极补库,重废主流价格升至2350-2400元/吨,涨幅多在40-50元。在北方地区,河北、山西市场重废价格普遍上涨50元至2320-2370元/吨,东北市场重废主流价格保持在2650-2700元/吨。目前国内大部分地区电炉钢仍有500元左右的利润空间,西南部分地区毛利可达800元以上,在近期江苏部分高炉限产的情况下,电炉钢企业产能利用率预计将有所回升,进而对废钢价格起到带动作用。预计下周国内市场废钢价格有望小幅上涨。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

三、国内钢厂成本和库存变化

随着国内焦炭价格继续惯性上涨,本周钢厂生产成本继续上升。截止本周末,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为3009元/吨,较上周末上升43元/吨;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3289元/吨,较上周末上升2元/吨。本周国内钢材价格继续震荡上涨,长材企业盈利空间明显放大。截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为4191元/吨和4338元/吨,分别较上周末上涨71元/吨和7元/吨。对应1个月前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢(长流程)毛利较上周上升2元至1189元/吨;热卷毛利降至1336元/吨,下降82元左右。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),虽然本周钢材价格有所上涨,但不少钢厂认为但前原料价格偏高,采购仍较为谨慎,库存基本维持前期水平,废钢由于贸易商惜售挺价,到货量有所减少。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

本周期矿和双焦基差缩小,特别是焦炭的基差出现明显下降,市场看空心态明显,后期现货市场的压力也将略有增大;期螺方面基差有所拉大,市场心态有所好转。

表5:本周矿煤焦钢期货基差变化

五、综合观点

近期国内各地环保政策持续,加上5月份不少经济数据要好于预期(如房屋新开工面积、挖掘机产量等),钢材市场心态有所好转,中西部地区不少中小钢厂复产增多。对原料市场而言,焦炭高位压力增大,铁矿则受制于港存压力,价格继续上涨难度较大,预计下周价格都将以小幅波动为主;钢坯和废钢目前需求情况较好,现货资源也偏紧,下周价格有望小幅震荡上涨。[文] 西本新干线特邀撰稿人谦文2018/6/15

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