行业PMI

2021年7月钢铁PMI显示: 市场需求继续偏弱,钢厂生产明显放缓

2021年07月31日09:00   来源:西本新干线
摘要:从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,7月份为43.1%,环比下降2.0个百分点。分项指数显示,本月钢材生产有所放缓,市场需求继续偏弱,市场整体下行压力加大。预计8月份,市场需求有所回升,供需两端平衡发展,钢价有一定上行空间。

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,7月份为43.1%,环比下降2.0个百分点。分项指数显示,本月钢材生产有所放缓,市场需求继续偏弱,市场整体下行压力加大。预计8月份,市场需求有所回升,供需两端平衡发展,钢价有一定上行空间。

图1  2018年以来钢铁行业PMI变化情况

淡季因素持续显现,钢铁需求继续偏弱。7月份,由于多地遭遇强降雨和台风天气,局部地区洪灾较为严重,且极端天气和灾害持续时间较长,给下游行业用钢带来较大影响,如建筑工地用钢明显缩减。新订单指数为36.8%,虽环比上升2.0个百分点,但仍处于较低水平,连续三个月位于40%以下,表明市场需求保持偏弱状态,淡季特征明显。据上海卓钢链了解,当前国内整体需求在受华东、华南市场淡季影响以及短期外部因素冲击下有所下行。从监测的沪市终端线螺采购数据来看,7月份终端日均采购量环比下降12.7%。出口方面,考虑到出口政策的变化,钢厂更倾向于增加内贸,新出口订单指数为30.8%,较上月下降11.5个百分点。

图2  2018年以来钢铁新订单和新出口订单指数变化情况

 

钢铁生产明显放缓,减产压力趋于加大。7月份,相比需求整体偏弱来说,钢厂生产放缓,减产压力加大更是市场关注的焦点。月内由于极端天气,给东中部地区的钢铁企业生产带来一定影响,加上部分地区限产减产政策取得成效,月内钢铁生产明显放缓。生产量指数为43.1%,较上月下降7.6个百分点,为近16个月以来新低。据中钢协统计,7月上旬,平均日产粗钢213.76万吨,环比下降5.56%;生铁186.0万吨,环比下降3.98万吨;钢材196.29万吨,环比下降13.98%。中旬时,粗钢环比下降5.39%;生铁环比下降4.46%;钢材环比下降3.99%。在钢铁限产政策的持续推进下,下半年钢铁减产的压力趋于加大,生产仍有下降空间。

图3  2018年以来钢铁生产指数变化情况

钢铁减产带动钢价上涨。7月份,在钢铁减产带来的供给缺位预期作用下,钢材价格整体表现出强势上涨态势。上海卓钢链数据显示,7月2日上海螺纹钢价格指数为4895元/吨,此后持续震荡上行,至7月26日达到最高点5324元/吨。目前需求整体仍然偏弱,在后期钢材需求回升,供给继续偏紧的情况下,钢材市场供需或呈现紧平衡,钢价仍有上行空间。

图4 2018年以来上海螺纹钢价格指数变化情况 

原材料价格整体保持升势,不同类别间有所分化。7月份购进价格指数为56.3%,环比上升3.4个百分点,显示原材料价格整体保持上升势头。但具体到各类原材料价格上,则有明显分化。其中方坯、铁精粉、废钢均有不同程度上涨,而焦炭和铁矿石价格均有下降。其中铁矿石在减产压力增大的情况下,其价格明显下降,62%铁矿石指数从中旬时的222.3美元/吨持续下行,至29日已经跌破200美元/吨,为近两个月以来新低,有利于钢厂控制成本。

图5  2018年以来钢铁购进价格指数变化情况

预计8月份,钢材市场将摆脱淡季因素,需求逐步释放。一是随着高温多雨天气过去,洪灾影响消退,对工地用钢需求的抑制作用也将减退;二房地产行业继续贡献需求增量,2021年1-6月房地产开发投资同比增长15.0%;比2019年1-6月增长17.2%,两年平均增长8.2%。房地产市场开发投资继续保持增长,为钢材需求提供一定支撑;三是虽然汽车行业仍面临“缺芯”问题,但上半年各车型销量均有较大幅度回升,在当前经济环境下,汽车产销未来将保持平稳增长态势,对钢材需求也有一定支撑。同时央行降准将促进货币资金逐步释放,对下游用钢行业有所提振。本月生产经营活动预期指数为56.0%,较上月回升9.0个百分点,连续2个月运行在50%以下后重回扩张区间,表明企业对后市预期有所改善。

钢厂受限产影响,生产仍有收缩空间。在全年粗钢产量不超去年的政策指导下,下半年钢铁产量预计仍将收缩。8月份钢材生产预计延续当前下行趋势。在生产放缓、需求回升的情况下,市场供需关系也将逐步改善,且加快钢厂和社会库存消耗。

钢价预计保持上行,企业成本趋于回落。供给偏紧、需求回升还将强化对钢材价格的支撑,同时在继续遏制大宗商品期货炒作行为继续发力下,预计8月份钢价保持上涨态势,但增速较为稳定,暴涨急跌概率不大。国内钢厂生产下降使得铁矿石需求也有所下降,带动铁矿石价格继续下降,逐渐回归基本面,企业成本也趋于回落。

值得关注的是,8月1日起,我国又将对23个钢铁产品取消出口退税,提高铬铁、高纯生铁的出口关税。这次出口政策改变将进一步改变钢厂出口意愿,钢铁出口预计继续收缩。

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